【選擇權教學初階班:你知道台指期漲跌幅限制10%,但你知道選擇權的漲跌幅限制是多少嗎?台指期貨選擇權漲跌幅怎麼算?台指選漲跌停價計算範例】
想必有交易過股票、期貨的你一定知道台灣期交所規範期貨漲跌幅限制是10%,但!
你知道選擇權的漲停價、跌停價怎麼計算出來嗎?
謎知音:咦?不是假設昨收選擇權3點,今天的漲停價就是3.3嗎??
如果你以為選擇權漲停價也是一樣的方式計算漲跌幅也10%...那,你,就 ...
大!錯!特!錯!!!
先來看看期交所公告的契約規格吧!!
臺灣期貨交易所股份有限公司
「臺灣證券交易所股價指數選擇權契約規格」
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 交易標的 | 臺灣證券交易所發行量加權股價指數 |
| 中文簡稱 | 臺指選擇權(臺指買權、臺指賣權) |
| 英文代碼 | TXO |
| 履約型態 | 歐式(僅能於到期日行使權利) |
| 契約乘數 | 指數每點新臺幣50元 |
| 到期契約 |
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| 履約價格間距 |
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| 契約序列 | 新契約掛牌時及契約存續期間，以前一營業日標的指數收盤價為基準，於一般交易時段依履約價格間距，向上及向下連續推出不同之履約價格契約至滿足下列條件為止：
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| 權利金報價單位 |
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| 漲跌幅限制 |
各交易時段權利金最大漲跌點數以最近之臺灣證券交易所發行量加權股價指數收盤價之 百分之十為限 |
| 部位限制 |
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| 交易時間 |
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| 最後交易日 | 各月份契約的最後交易日為各該契約交割月份第3個星期三；交易當週星期三加掛之契約，其最後交易日為掛牌日之次一個星期三。 |
| 到期日 | 同最後交易日 |
| 最後結算價 | 以到期日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。其計算方式，由本公司另訂之 |
| 交割方式 | 符合本公司公告範圍之未沖銷價內部位，於到期日當天自動履約，以現金交付或收受履約價格與最後結算價之差額 |
最後交易日若為假日或因不可抗力因素未能進行交易時，以其最近之次一營業日為最後交易日。(詳見臺灣證券交易所股價指數選擇權契約交易規則)
有看到最重要的紅色大字嗎~
來來來~我複製下來給你看
各交易時段權利金最大漲跌點數以
最近之臺灣證券交易所發行量加權股價指數收盤價之
百分之十為限
也就是說~台指選的漲跌幅是以加權指數前一交易日收盤價10%計算漲跌喔!
選擇權漲停價、跌停價計算公式如下:
漲停價=選擇權前一交易日結算價+前一日加權股價指數*10%
跌停價=選擇權前一交易日結算價-前一日加權股價指數*10%
以2017年8月肥手指事件造成的8月份10500PUT漲停的選擇權舉例!
20170802 加權指數收盤價 10469.88
20170802 台指選(08)10500PUT收盤價96
20170803 台指選(02)10500PUT漲停價1140
帶入公式驗算一下~~
選擇權漲停價
=選擇權前一交易日結算價+前一日加權股價指數*10%
=96+(10469.88*10%)=96+1046.9=1142.9
豋~登~登~登~你一定想問為什麼軟體不是顯示1142.9齁
好的!來到這邊請注意上面規格的紫色字體的地方
權利金報價單位:報價1,000點以上10點
秉持著這個原則~漲停價不能超過1142.9點那麼報價當然最多最多只能掛到1140囉!
有沒有!有沒有長知識了~~
所以!除了要記得
選擇權的漲跌停價以加權指數前一營業日收盤價10%計算
還要考量報價單位是幾點一跳喔!!
謝謝詳閱到此~下次見囉~
選擇權保證金怎麼算?你知道嗎?來這邊練練功!快點點我~~資料來源:台灣期交所官網、期貨嘉嘉整理&試算
請不要抄襲~謝謝
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